近期，奥特佳新能源科技集团股份有限公司针对深圳证券交易所于2025年9月3日出具的《关于奥特佳新能源科技股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》进行了回复。中审众环会计师事务所作为申报会计师，对问询函中的问题进行了核查并发表意见。
毛利率下滑原因及趋势
奥特佳作为中国汽车空调热管理领域的龙头企业之一，近年来毛利率受到一定影响。报告期内，公司营业收入分别为623,017.85万元、685,199.85万元、813,851.47万元及191,134.04万元；同期扣非归母净利润分别为7,162.37万元、4,867.06万元、11,919.03万元和4,407.49万元；综合毛利率分别为15.19%、11.80%、13.42%和11.68%。
毛利率下滑主要源于市场竞争加剧和整车厂产品价格年降政策影响。公司产品销售主要针对整车厂客户，客户议价能力强，公司受价格年降政策影响大。电动压缩机销售单价下降，虽营收占比提升但单位成本变动幅度更大，导致压缩机板块毛利率下滑；汽车空调系统及储能电池热管理设备板块受行业竞争影响，毛利率也有所下滑。
尽管公司采取了精益化管理、设立营销中心等措施改善盈利能力，且国家相关部门出台政策引导汽车行业理性竞争，但未来若市场竞争持续加剧，毛利率仍有下滑风险。与同行业可比公司相比，奥特佳综合毛利率变动趋势因产品结构不同存在差异，具有商业合理性。
境外业务情况
奥特佳境外收入金额较大，报告期内分别为193,737.12万元、207,299.99万元、222,830.47万元和58,641.54万元，占比维持在30%左右。公司在境外拥有7个研发及生产基地，业务集中在汽车空调系统及其配件生产等。
境外毛利率低于境内，主要因境外主体生产运营成本较高。2022 - 2023年，美国生产成本高及工厂搬迁磨合期成本偏高、保供运费高等因素，导致境外毛利率与境内差异较大。2024年工厂搬迁至墨西哥后，生产成本降低，境外销售毛利率得以改善。
公司境外收入具有可持续性。前五大客户主要为国际知名整车厂商，合作关系稳固。公司重视国际化经营战略，产品具备技术、质量、客户资源和成本管控等方面竞争力。境外收入确认方法和依据与同行业可比公司一致，通过函证及海关数据、退税金额匹配性等验证，境外收入真实。
国际贸易形势及关税政策方面，2025年以来美国关税政策对公司境外经营有一定不利影响，但公司已采取措施应对。汇率波动对公司业绩影响较小，公司通过推进汇率条款谈判、择机结汇等措施应对汇率波动。
北美子公司亏损原因及应对
北美子公司包括AI墨西哥和AI美国，主要从事汽车空调系统及其配件的研发、生产等。报告期内持续亏损，但2024年起亏损幅度逐渐缩小。
亏损原因主要有：2022年全球公共卫生事件影响汽车供应链稳定性，产生高额空运成本，且无法派驻有经验的经营管理人才，导致运营成本高；2023年美国自有工厂搬迁至墨西哥，产生高额搬迁、安装调试费用，新工厂磨合期成本高，保供运费高；2024年工厂搬迁完成，但产能爬坡阶段未能有效承接新项目，收入下滑。
为应对亏损，公司从2023年开始由中国管理团队接管海外业务，建立健全管控机制，开展降本增效行动。随着经营管理质量提升及新项目承接，预计北美子公司经营状况将进一步改善。
商誉减值情况
报告期各期末，奥特佳商誉账面价值分别为169,596.69万元、169,337.36万元、169,063.17万元和168,995.22万元，主要为2015年收购南京奥特佳和空调国际集团形成。
收购以来，公司每年年末对商誉进行减值测试，聘请评估机构对包含商誉的资产组可收回金额进行评估。汽车空调压缩机业务资产组和空调国际资产组在业绩承诺期内均超额完成业绩，业绩承诺期后经营业绩虽有波动，但公司及年审会计师根据减值测试结果，认为多数年份无需就核心商誉计提减值准备，符合相关规定。
报告期内，公司商誉减值测试所采用的折现率高于行业平均，收入、毛利率、期间费用率等预测参数设置具备合理性，据此计算得出的可收回金额具有合理性。公司已在《募集说明书》中充分披露未来商誉减值风险。
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